被散户吓坏了？对冲基金正谨慎调整风险敞口-市场参考-金十数据

wangjia

随着Reddit散户逼空引发的市场震荡明显消退，市场在过去6天出现反弹，对冲基金的表现也有所改善，风险敞口有所增加。
然而，正如摩根大通在隔夜报告中计算的那样，不同地区的股票多空型基金的活跃总新增头寸，相对于之前的庞大减幅，仍有差距。事实上，数据显示，只有20%（甚至更少）在上周出现的主动削减额，在本周被补充回来。
此外，由于看跌者受到大批散户（以及他们背后的对冲基金）的严重打击，本周在高SI股票中增加的空头头寸仍然相当少，这也解释了对冲基金多头在最近几天并没有太大起色的表现。

其他一些总体上收益较低的策略型对冲基金，也显得相当保守，总风险敞口仍比1月22日的年内高点低了几个百分点。
不过，根据摩根大通的数据，全球对冲基金净风险敞口在过去两周内略有上升，年初至今上升了8%。分析指出，对冲基金缺乏大规模资本活动，加上市场流动性进一步收缩，为股市前景埋下了一些不确定的因子。
当然了，股票多空型对冲基金表现有所改善还是一个不错的现象。小摩方面就指出，鉴于市场反弹和该行拥有高净敞口，今年迄今的表现可能与去年同期基本持平。
那么在市场风险尚未完全消散的情况下，对冲基金们最看好哪些标的呢？小摩作出了一份统计：
在欧洲、中东和非洲地区，银行、汽车和科技行业在过去一周的重营收表现最为突出，但这三个行业的净收入均略为负值——尽管其回报相对强劲。
在亚太地区，金融类股和医疗保健类股本周重获对冲基金的喜爱，材料类股和工业类股净买入量是最多的。
而在另一份分析报告中，花旗分析师警告称，轧空似乎将推动标普500指数进一步上涨。
花旗的分析师称，尽管市场存在对被迫紧缩的担忧情绪，对冲基金还是在上周平掉了标普500指数近100亿美元的空头头寸，为去年4月以来的最高水平。数据显示，目前仍有210亿美元的空头头寸，且处于亏损状态。
花旗分析师周一晚些时候在一份报告中写道：
“鉴于剩下的空头基础规模庞大，未来一到两周还可能出现进一步的空头紧缩，支撑市场涨势。”
另一方面，花旗估计，标普500指数处于4000点时，多头可能会受到获利了结的诱惑，这可能会在短期内抑制市场进一步走高。