美国零售券商罕见限制交易，是有“苦衷”的？-市场参考-金十数据

wangjia

1月27日，TD Ameritrade成为第一家对散户交易游戏驿站（GME）股票实施“前所未有”限制的零售券商。
随后更多零售券商跟随，首先是Robinhood，然后是盈透（Interactive Brokers）、嘉信（Schwab）和其他零售券商，他们就像事先约定好一样，对GME、AMC、BB、BBY、EXPR、KOSS、NAKD、NOK、SNDL等多只股票实施了限制措施，使散户无法交易。
对此，Robinhood的解释是这样的：
“我们致力于保护我们的客户免受这些股票不确定性所带来的风险。”
这些零售券商的行为激怒了散户，散户纷纷要求零售券商给出一个理由，为什么在没有任何警告的情况下把这些股票（以及相关的期权）列入特别限制名单。散户威胁称要撤资并投资其他零售券商；政客们则威胁称听证会即将到来；监管者威胁称要提起诉讼……美国的公开市场乱成了一锅粥。
在Robinhood实施了限制措施后，它至少收到了两起客户提起的诉讼。
美国众议院议员Ocasio-Cortez也在社交媒体上表示，她希望能够在众议院金融服务委员会（House Financial Services Committee）举行听证会，质问这些零售券商为什么允许对冲基金自由交易这些股票，而散户却被禁止交易这些股票。
要知道，在此前经历的多次市场动荡中，零售券商从未主动成为市场监管者，停止一只或多只股票的交易。所以这次，这些零售券商为什么会突然实施交易限制措施呢？
有分析认为这跟幕后交易有关。但Robinhood等券商却另有说法。
Robinhood透露，周四美盘盘前，其收到了美国最大的清算机构——美国证券存托与清算公司（DTCC）增加抵押保证金交付的要求。
周四当晚，有消息称，Robinhood已经从投资者那里筹集了超过10亿美元的资金，并从银行信贷额度中提取了数亿美元，以度过这场风暴。罗宾汉的首席执行官 Vlad Tenev周四在接受彭博电视台采访时表示：
“在遵守财务要求和缴纳清算公司保证金上，我们没有讨价还价的机会。我们必须这么做。”
本月散户在挑战了华尔街的同时，最终也重创了相关的券商。美股用户通过券商进行一笔交易后，第二个交易日才会完成清算交割，并向DTCC支付一定的保证金，而这一过程就由各结算公司则在背后推进。针对GME等公司的大规模资金流入使得结算公司难以承担结算压力，因此限制交易符合监管合规的要求。