波动率创2008年以来最快增速，汇市平静终于被打破-市场参考-金十数据

wangjia

现在，抛售可能暂停了，波动率却没有停止。
从周一跌停到周二涨停，美股波动如此强烈，波动率席卷诸多地区和各类资产，似乎重现了当年经济危机的场景。
自雷曼兄弟（Lehman Brothers）倒闭以来，美银美林全球金融压力指数（GFSI）从未出现过如此快速的飙升。该指标是衡量对全球股票、利率、货币和大宗商品动荡预期的指标。随着投资者对油价战和冠状病毒爆发的担忧，该指标现已飙升至2011年以来的最高水平。

这种过山车似的上升看起来会继续下去。NatWest Markets驻伦敦的分析师吉姆·麦考密克（Jim McCormick）表示：
“现在隐含的波动率水平已与过去十年其他市场动荡时期相近。目前的风险是，波动率仍会保持在当前水平，因为央行抑制波动的能力已大幅削弱。”
外汇市场的平静已经被打破
市场的恐慌情绪之高，已经不局限于股市和商品市场了。此前股市在贸易冲突和紧缩货币政策中备受冲击，而外汇市场在经过数年的相对平静之后，也终于陷入波动之中。
周一，摩根大通使用期权衡量预期价格波动的指数升至了2016年来最高，创下2008年以来最大的单日净涨幅。

高收益率债发出警报
早在沙特阿拉伯和俄罗斯的油价战开始之前，信贷市场就已经承压。上周五被认为是十年来最糟糕的一天，新冠疫情在全球的蔓延引起了投资者对公司能否偿还债务的担忧。而本周一情况更糟，由于能源价格暴跌，行业中发行垃圾债的公司面临更大压力。
芝加哥期权交易所的高收益企业债券ETF波动率指数自上周三以来几乎翻了三倍，达到2018年11月以来的最高水平。

油价波动率创十年新高
此次自1991年以来最大的油价暴跌，让交易者为期权买单，特别是那些对冲油价进一步下跌的期权。周一，芝加哥期权交易所/纽约商品交易所的波动率指数（衡量WTI原油期权成本的指标）飙升至2010年以来的最高水平。同时，布伦特原油的期权交易量创历史新高。

新兴市场
通常投资者认为，发达国家的股票更稳定且风险更低。但是这次，发达国家承受的市场压力更大。发达国家股票的实际波动率已经超过新兴市场。在最近动荡的20天里，本周两者之间的价差甚至达到了2008年以来的最高水平。