【金十早知道】鲍威尔恐难释放鸽派信号？黄金区间宽幅震荡-市场参考-金十数据

wangjia

【全球速览】
日本将成为华为最大零件供应国。去年，美国还是华为最大的零件供应国。可是因为美国总统一意孤行，采取保护政策，逼得华为减少对美国零件的采购。这让日本心里窃喜，因为华为增加了日本的采购订单。日本也有可能超越美国，成为华为最大的零件供应国。要知道，去年，华为去年给日本贡献了7660亿日元的GDP，创造的税收更是高达2080亿日元。今年，这个数据还将继续增加。
韩国没有发行数字货币的计划。据悉，日本央行在研究数字货币，但是并不打算发行。同样，韩国有这种想法。韩国的央行认为，目前，数字货币的安全性和稳定性还没有得到证实，因此不着急发行数字货币。韩国央行决定，当前的支付方式也还不错。不过，总的看来，数字货币存在较大风险，是韩国央行不敢贸然行动的主要因素。
美国从越南的进口量不断增长。今年前九个月，美国从越南的进口同比增长了34%，超过了2018年全年的增长。相比之下，美国从中国大陆的进口同比却下降了13.4%。为什么会产生如此大的反差？相关人士认为，美国的保护主义是造成这一结果的主要原因。
【行情回顾】
美联储或按兵不动。美联储会议纪要措辞偏向中性，虽然承认经济存在下行压力，但认为近期无需继续降息，且完全没有实施负利率政策的必要性。会议纪要的公布，基本打消了美联储12月降息的预期。
美国经济仍具韧性。此外，美国11月制造业产出加速增长，创下七个月以来的最快增速。而服务业活动增长速度也高于预期。经济数据的乐观表现，给美联储暂缓进一步降息提供了依据，也给美元指数提供了强劲的上涨动能。
临时拨款法案获得通过。政局方面，美国联邦临时支出法案获得国会参议院多数投票通过，避免了联邦政府停摆。这也在一定程度上支撑了美指。综合来看，美指震荡上行，目前徘徊在98关口上方。
黄金失去支撑。接着来关注一下黄金。早些时候，黄金一度跌破1460关口，最低触及1456.28美元每盎司，但随着美国国债收益率全线由涨转跌，恐慌指数一度上涨超过7%，黄金也获得支撑，从低点拉涨15美元，此后继续震荡上行。不过，受经贸消息和美国经济数据的影响，黄金失去支撑，回调到1460关口附近。
白银承压下行。早前，白银的走势和黄金类似。随后在避险情绪的推动下，重返17关口。此后，白银在17.0至17.2美元每盎司区间窄幅波动。不过，在强势美元的影响下，白银承压下行，降幅超过2%。
欧央行官员表示不会扩大宽松。非美货币方面。欧元兑美元则基本上跟美元指数反向运行。由于欧洲央行官员纷纷表示不会进一步扩大货币宽松，欧元兑美元一度上涨到1.1097，创下近两周以来新高。不过，随着美元走强，该货币对最终回吐全部涨幅，周线跌幅为0.27%。
ACTIONFOREX观点：欧美短期阻力为1.1097。那欧元接下来会有怎样的走势呢？ACTIONFOREX指出，本月初，欧元兑美元从10月低点1.0879反弹到了1.1175，而这波上涨动能已经消散，因此整体有走弱的趋势。就上周而言，欧元兑美元上周冲高到1.1097，随后在这个位置反转并且急剧下跌。并且没能守住55日移动平均线，该网站认为，该货币对本周风险偏向下行，支撑位是上周低点1.0989，如果跌破的话，则可能重新测试10月低点1.0879。只要该货币对反弹没能突破1.1097的阻力位，那么风险将趋于下行。
英镑再次受阻。同样地，英镑的波动也比较大。早前，保守党支持约翰逊的脱欧计划，支撑了英镑。英镑兑美元最高上涨到1.2985。在接下来的电视辩论上，工党党首科尔宾获得49%的支持率。科尔宾的表现好于预期，使得英镑承压。紧随的是工党发表宣言，将制定激进的加税和基础设施国有化计划，这也给英镑带来压力。此外，PMI数据显示，英国企业遭遇自2016年年中以来最严重低迷，英镑继续走软，下跌将近100点。
美油上演过山车行情。最后来关注一下油市。有分析指出，在欧佩克12月大会之前，关于减产的消息成为了影响原油走势的主导因素。近期的原油走势就证明了这一点，早前原油受经贸消息影响走势疲软，来自中东局势方面的利好消息也无法支撑油价。随后欧佩克+消息人士或盟国发布关于12月是否深化减产的指引频出。受此影响，油价犹如坐过山车。俄罗斯表示不太可能同意进一步削减原油产量，加上原油库存增多，使得油价大幅下挫3%。此后，EIA数据录得的增幅远低于API库存数据，以及欧佩克很可能延长现有的减产措施至2020年6月，使得油价不仅收复此前的失地，还继续大涨2%。
股市方面，上周五，美股收盘一片飘红，标普500指数上涨了0.22%，纳斯达克指数的涨幅为0.16%，道琼斯指数上涨了0.39%；到了今天早上，中国股市开盘涨跌互现，上证综指上涨了0.01%、深证成指的跌幅为0.01%，香港恒生指数上涨了1.05%。
内盘期货方面，黑色系和有色金属齐齐上升，热卷上涨了0.88%，铁矿石的涨幅为1.55%，焦炭上涨了3.56%。能源化工板块涨跌互现，20号胶上涨了0.87%，橡胶上涨了1.06%，乙二醇的跌幅为0.4%，农产品方面涨跌不一，棉花的涨幅为0.67%，棕榈油上涨了2.34%，豆一下跌了0.76%。
【风险预警】
美国经济稳步增长，美元难以大幅贬值。最近，高盛在2020年全球宏观展望中表示，美国经济稳步增长将阻止美元大幅贬值；尽管从更长远的角度看，有很多理由不看好美元。但是策略师们预计，至少在2020年初，还没有广泛做空美元的显著机会。高盛表示，明年全球经济增长回升将给美元带来一定下行压力，不过，美国国内的驱动因素会对美元形成支撑。综合考虑，这些因素预示：美元贸易加权汇率在2020年，只会有大约1.5%-2%的温和贬值。
宽松预期仍存，澳元短期将走弱。三菱东京日联银行指出，闲置产能增加以及薪资增长疲软，一直在给澳洲联储施加压力，要求其进一步放松政策。利率市场目前预计，为了拥有更多的时间来评估当前宽松政策的影响，澳洲联储下个月或将按兵不动，而要等到明年年初再次降息。不过，降息空间正在迅速消耗，并且市场已经建立了2020年非常规宽松的预期。随着市场对该联储进一步放松政策的预期，以及投资者对全经济球增长前景持更将加警惕的态度。三菱日联预计澳元短期内将继续走弱。
加拿大经济稳健，加央行恐难降息。宏利资管经济学家表示，加拿大核心通胀连续6个月处在或略高于2%，新增就业维持稳健，第三季度零售销售量也录得年内最佳。这样的经济不会促使加拿大央行降息。该央行希望看到切实数据证明经济需要降息的刺激，才会采取措施。宏利资管经济学家认为，如今国际经贸局势不确定性对经济的冲击很难预估，所以除非出现更糟的前景预期，否则加拿大央行不会降息。
【重点前瞻】
周二08:00鲍威尔难以释放鸽派信号。首先，来看看美联储主席鲍威尔即将发表的讲话。在本月中旬，他在国会作证词的时候表示，在连续三次降息后，美联储可能会维持利率不变。不过他强调，如果经济成长前景不佳，美联储或许会继续降息。美联储未来的货币政策将取决于经济数据的表现。只要有关经济的最新信息大体上符合美联储对经济温和增长、劳动力市场强劲和膨胀的预期，那么目前的货币政策立场就是适当的。鲍威尔指出，低利率、低通胀和低经济增速是经济的新常态。他还说，现在的美联储没有那么大的降息空间，利率已经非常接近零了。
基于此，我们认为，鲍威尔可能重申，将会根据经济状况对货币政策作出评估，美联储已经没有太多的降息空间。这意味着他很难释放鸽派信号，美元指数不太可能走弱，黄金或许会承压。
周三21:30美国第三季度GDP修正值或持平前值。周三，美国将会公布的第三季度GDP修正值。美国GDP从去年第三季度逐步下滑，虽然今年第一季度有所反弹，但是今年第二季度再度走弱，只录得2%。从初值和修正值的对比来看，修正值也经常被下调。总体来看，美国GDP数据有走弱的趋势。
上个月底，美国公布的第三季度GDP年率初值录得1.9%，好于预期的1.6%。机构评论称，美国经济增速小幅高于预期，主要因为消费者稳定支出以及出口获得反弹，并未进一步恶化的商业信心，这可能帮助金融市场走出经济衰退的恐惧。同时经贸政策的不确定性、全球经济增长放缓以及英国脱欧等因素，仍在威胁着美国经济的扩张。也就是说，美国经济仍有走弱的风险。
当前，市场预期美国第三季度实际GDP年化季率修正值为1.9%，如果公布值好于预期，或利好美元指数；反之，或利空美元指数。
如果该数据表现强劲的话，黄金可能承压，各位投资者还请密切留意。   
周三23:00美国10月PCE数据或有不错表现。紧接着，来关注美国通胀数据，10月核心PCE物价指数年率，最近几个月PCE物价指数年率都比较疲弱。虽然8月份上涨到了1.8%，不过上个月再度走弱，录得1.7%，不及美联储的目标水平。
那美国10月核心PCE物价指数会有怎样的表现呢？整理美国10月的数据可以发现，虽然工业产出持续录得下滑，但是营建许可总数录得十二年来新高。这表明，随着美联储放宽货币政策，房地产市场开始活跃起来。此外，PPI月率、CPI月率以及零售销售好于预期，综合来看，美国10月核心PCE物价指数年率应该有不错的表现。
当前，市场预期美国10月核心PCE物价指数年率初值为1.7%，如果公布值好于预期，或利好美元；如果公布值不及预期，或利空美元。
当然除了关注PCE物价指数年率，还需要关注月率，当前市场认为PCE物价指数月率可以录得0.2%，高于前值。如果这组数据整体好于预期，很可能会支撑美元指数，同时打压黄金。
周五18:00欧元区CPI月率恐保持疲弱。最后，来关注欧元区的通胀数据。从4月开始，欧元区CPI年率从1.7%逐步下滑，10月录得0.7%。机构评论称，虽然服务和食品、烟酒价格大涨1.5%，但是能源价格下跌了3.1%，导致10月欧元区CPI数据表现不及预期。
在11月份，欧元区整体数据有企稳的迹象。欧元区11月ZEW经济景气指数远超预期，投资者信心指数也在走强，消费者信心指数回暖。这些数据表明，欧元区通胀数据可能企稳。
当前，市场预期欧元区11月CPI年率为0.9%，如果公布值大于预期，或利好欧元；反之，将利空欧元。
看得出来，市场对欧元区通胀的预期有所改观，不过在当前背景之下，欧元区的经济数据很难有乐观的表现。也就是说，欧元下滑的风险依旧很大。
此外，本周值得大家关注的数据还有：
周二17:05澳洲联储主席洛威发表讲话。
周三05:30美国至11月22日当周API原油库存：前值600万桶。
周三21:30美国至11月23日当周初请失业金人数：前值22.7万人。
周三23:00美国10月核心PCE物价指数月率：前值0%，预测值0.2%。
周三23:30美国至11月22日当周EIA原油库存：前值137.9万桶。
周四03:00美联储公布经济状况褐皮书。
周五21:30加拿大9月GDP月率：前值0.1%。
今天值得大家关注的数据还有：
17:00德国11月IFO商业景气指数：前值94.6，预测值95。   
19:00英国11月CBI零售销售差值：前值-10，预测值-10。
21:30加拿大9月批发销售月率：前值-1.2%，预测值0.4%。
23:30美国11月达拉斯联储商业活动指数：前值-5.1，预测值-2.9。
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