黄金日内重挫近40美元，发生了啥？-市场参考-金十数据

wangjia

由于对美联储加息的预期增强，美元指数周一维持在103关口上方的高位，美债收益率不断走高，美国30年期国债收益率创2019年3月以来最高水平，报3.026%。美国10年期通胀保值债券（TIPS）收益率再次转正，续刷2020年3月以来最高水平，报0.052%。美国5年期通胀保值债券收益率也升至2021年12月末以来新高。10年期美债收益率达到年内高点2.98%。

美指和美债收益率走高施压金价，现货黄金周一下破1860美元关口，较盘初跌超40美元，现货白银也跟跌超2.5%，逼近22美元关口。美股白银股、黄金股走低，Fortuna Silver跌3.7%，黄金资源、埃氏金业跌3.5%。
其他非美货币也承压走软。美元兑加元突破前高1.2904，刷新去年12月22日以来新高。

4月10年期美债收益率就录得了2009年12月以来最大月线升幅。另外，10年期美债收益率在3月和4月期间暴涨约110个基点，为1994年3月以来最大的两个月涨幅。与此同时，30年期美债收益率录得2009年1月以来最大月度涨幅。强劲的消费者支出推动国债收益率走高，并缓解了对美国经济放缓的担忧。
美联储加息在即，市场对黄金的投资情绪也有所消减。德国商业银行指出，数据显示，金融投资者一直在撤出黄金，彭博追踪的黄金ETF上周每天都有资金流出（总计12吨），结束了连续14周的资金流入。根据美国商品期货交易委员会的统计，投机性金融投资者在截至4月16日当周也进一步削减了净多头头寸，至81000份合约。这是自2月初以来的最低水平。
市场当前对美联储5月加息50个基点已基本达成共识。5月2日早间，据CME“美联储观察”，美联储5月份加息50个基点的概率为99.6%，到6月份累计加息125个基点的概率为91.1%（也就是6月加息75个基点的概率为91.1%）。

太平洋投资管理公司（PIMCO）美国经济学家Allison Boxer在一份报告中称，预计美联储将在本周的会议上加息50个基点，并宣布缩表计划。Boxer认为，鉴于会议前发出的强烈信号，预计此举不会令市场感到意外，投资者将寻找任何有关未来路径的迹象。
“随着美联储首选的通胀指标在第一季度超过5%，我们预计美联储将在6月继续加息50个基点。一旦疫情时期的刺激政策逆转，随着全球增长放缓，预计美联储将转向以更慢的速度收紧政策。”
另外，随着日元不断贬值，日本投资者也在抛售美债，虽然规模对于整体来说不算很大，但也在一定程度上支撑了美债收益率的上行。
BMO Capital Markets的最新数据显示，日本在过去三个月已减持近600亿美元的美债，虽然与其1.3万亿美元的持有量相比，这可能只是很小的变化，但抛售可能会增加。这是因为美国和日本之间的货币政策差异越来越大，日元跌至20年来的低点，美国市场的波动性正在爆发。所有这些都推高了外汇对冲成本，完全抵消了美国名义收益率上升的吸引力，尤其是对大型寿险公司而言。