美联储主席之位的争夺，最终围绕着一个问题-市场参考-金十数据

wangjia · 发表于 2022-9-11 06:33:33

美国总统拜登对美联储主席的人选安排，最终可能取决于一场关于华尔街监管的辩论。
美联储主席鲍威尔被认为是最有可能连任的人选，但马萨诸塞州参议员Elizabeth Warren和纽约州众议员Alexandria Ocasio-Cortez等进步的民主党人对鲍威尔放宽大型银行的监管表示不满。同时，美联储理事布雷纳德“半路跑出”，被视为鲍威尔的头号竞争对手，部分人对她的监管立场表示赞赏。
有消息指出，拜登本人还没有参与美联储主席的任命事务，因此在秋天前，主席人选的结果可能仍远未确定。就算拜登已有心仪人选，也未必能遂愿，因为任何提名都要经过参议院的确认，而民主党在参议院仅占极少数。
无论如何，围绕着美联储主席的争议将持续一段时间，期间鲍威尔和布雷纳德对金融的监管方式将成为在明年2月鲍威尔任期届满后的争论焦点。
以下是鲍威尔和布雷纳德在金融监管方面的一些主要分歧:
1. 美联储副主席介入，“架空”了布雷纳德？
虽然主席对美联储的规则实施有最后决定权，但外媒指出，鲍威尔往往会听从现任副主席夸尔斯的意见，后者领导银行监管的工作，他的任期将于今年晚些时候结束。
在2012年至2018年，鲍威尔担任美联储主席之前，他也曾与同僚Daniel Tarullo一起负责银行监管。现在夸尔斯就是接替了Tarullo的位置，他曾担任美国私募机构凯雷集团的合伙人。
在被特朗普总统任命为主席后，鲍威尔开始支持夸尔斯的工作，并在早前对夸尔斯关于取消一些银行规则的举措表示认同。
鲍威尔和夸尔斯一起做出了意义重大的改变，这让将布雷纳德的地位变得没那么重要。
而布雷纳德饰演的是一个“反角”，她经常站出来反对美联储的修改规则，认为这会增加银行系统的风险，她的反对得到了一些议员的支持。
2. 对银行的监管要求：压力测试和“生前遗嘱”
鲍威尔的大部分监管措施令商业受益，这些举措把银行从2008年的金融危机后实施的严格规则中解救出来。例如，美联储取消了一项要求，即银行与其分支机构之间进行掉期交易，不再强制持有高达400亿美元的保证金；另外，美联储还牵头对沃尔克规则进行了全面改革，允许银行增加对风投基金的投资。
鲍威尔-夸尔斯团队还通过改变对金融危机后实施的生前遗嘱（Living wills）和压力测试两项关键举措，减轻了华尔街的负担。
生前遗嘱（Living wills）：美联储简化并降低了银行编写大量文件的频率，在银行安全受到危险时，可以安全且迅速打开。
压力测试：全面修订了对银行年度检测法案，这或许是鲍威尔任职期间做过的最重要的举措。
但布雷纳德认为，压力测试的变化无疑是“为大型银行降低资本缓冲开了绿灯”；而生前遗嘱的整改可能会削弱大型银行的计划，使系统的安全性降低。她的顾虑也得到了银行委员会中的主要民主党参议员的认同。
对此，鲍威尔辩称，在他的监管下，这些变化总体上是资本中性的，基本上大型银行的资本金要求与过往相似，在某些情况下甚至更高。鲍威尔在近期与议员举行的听证会上表示：
“我们没有削弱对大型银行的资本要求，积极抵制这方向的任何行动。事实上，最近美国商业银行实施的压力资本缓冲已经提高了资本标准。”
在鲍威尔的监督下，美联储在金融危机后还放松了对几个关键监管领域的规定，例如，其中规定包括如果银行在危机中资金枯竭，US Bancorp和PNC Financial Services Group Inc.等银行需要保持的流动性缓冲。这也遭到了布雷纳德的反对。
3. 数字货币方面
布雷纳德总是直言不讳地表示，美联储需要加快采用数字货币的决定。
在最近经济战略小组的讲话中，布雷纳德称这是一个紧迫的问题，尽管其他国家在数字货币方面取得领先，但这“不像是一个可持续的未来”。
布雷纳德的观点与鲍威尔相较耐心的立场相悖。鲍威尔不怎么在意这种风险，认为美国不会因为其他国家的数字货币行动而失去其储备货币的主导地位。
4. 股票回购、资本缓冲
在新冠肺炎最严重的时候，鲍威尔支持部分限制银行股息和股票回购，这使华尔街非常抗拒。相反，布雷纳德和参议院民主党人赞成采取更积极的措施来阻止资本回流，他们呼吁全面禁止向股东返还资金，参议院民主党人对此也表示赞成。
布雷纳德和鲍威尔之间的另一个明显分歧是，在大型银行使用一种名为“反周期资本缓冲”的规定上看法不同。
这种后危机工具的理念是，当经济繁荣、贷款组合膨胀时，美联储可以为银行拨出资金。当新的危机出现时，美联储可以将多余的资本重新投入放贷机构的业务，以减轻该行业面临的外部压力。
在疫情造成经济损失之前的几年里，布雷纳德一直主张美联储考虑这个缓冲计划。她是2019年3月唯一投票支持激活该计划的人。
随着美国经济从疫情中复苏，缓冲计划肯定会再次成为委员会辩论的焦点，并遭到华尔街游说者的强烈反对。
5. 应付气候变化方面
包括塞拉俱乐部（Sierra Club）在内的七个不同的气候活动家团体在5月份反对鲍威尔的再次提名，他的观点是，在鲍威尔的领导下，美联储未能利用其监管工具阻止银行向化石燃料公司贷款。
为了应对气候变化对金融体系构成的威胁，鲍威尔领导下的美联储已经成立了新的委员会。
他对环境的关注招致了国会共和党人的批评，并警告其不要采取任何行动，阻止资金流向碳生产公司。

GregoryWeala · 发表于昨天 22:58

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