【金十早知道】OPEC大会前夕，油价大幅跳水-市场参考-金十数据

wangjia

【全球速览】
日本不愿签署RCEP协定。要说11月份最大的国际新闻，应该就是区域全面经济伙伴关系初步谈成，但就在区域全面经济伙伴关系要谈成的最后一刻，印度突然退出了。而日本，也有退出的打算。最近该国说，如果印度不加入，它就不签署该协议。如果真的是这样的话，区域全面经济伙伴关系协定又要起波澜了。希望12月安倍访问印度，可以和莫迪谈出一个让人满意的结果。
日本对韩国啤酒出口再度为零。自从日韩关系恶化后，日本产品在韩国销售的情况也持续低迷，甚至有愈发严重的之势。我们都知道韩国是日本啤酒的主要出口国，但是最近韩国进口的日本啤酒数量下降到了零，这也是20多年来，日本对韩国的啤酒出口再次下滑到零，这让日本很多啤酒生产商的日子越来越难过。
南非推出新型HIV药。最后我们再关注一下今早的一条热搜，南非将在世界艾滋病日当天，推出一种新型艾滋病药物，这种新药名为TLD，它比目前的艾滋病药物更先进、副作用更小、价格更便宜，能让南非艾滋病患者年均药费降低至527元。南非方面还表示，他们会和外国机构合作，也会交给一些制造商去生产，让其他国家也能买到。
【行情回顾】
美国经济数据喜忧参半。近期公布的美国经济数据好坏参半。其中，美国11月消费者信心连续第四个月下滑。不过，美国第三季度实际GDP年化季率上修到2.1%。此外，10月耐用品订单月率增长0.6%，好于预期。美联储褐皮书显示，消费者支出稳定甚至适度增长，预计经济增长将延续到2020年。
美联储官员讲话温和偏鹰。针对当前的经济形势，美联储主席鲍威尔指出，如果接下来发布的数据总体符合预期，那么当前的货币政策可能是适宜的。而美联储官员卡普兰和布雷纳德也表示，将会观察数据以便确定前景是否发生重大改变。总的来说，美联储官员的讲话温和偏鹰。综合来看，美元指数在98关口上方窄幅震荡，此后一度上涨20多点，随后大幅回落。
黄金小幅上扬。当前，黄金维持在低位窄幅波动，一度触及1450关口。从上周五晚间开始，金价短线上涨13美元，随后小幅回调。尽管投资者的看涨情绪处于5月初以来的最低点，但是世界黄金协会表示，助力黄金价格上扬的不确定性仍然存在。该协会发布的报告称，今年第三季度，受强劲的黄金ETF流入提振，全球黄金需求小幅增长。此外，该协会强调，低利率、负收益率、地缘政治和经济的不确定性，都促使投资者加大对黄金的投资。
白银开盘跳水。接着来关注一下白银。早些时候，由于避险情绪升温，银价一度上升到17.09美元每盎司。之后白银没能稳住涨势，回调到16.84美元每盎司附近。到了今天早上，白银开盘跳水，一度下探到16.75美元每盎司，之后迅速收复全部失地。
钯金涨势瞩目。值得注意的是，钯金的表现十分亮眼。钯金延续了早前的涨势，连续四天大涨，并且在上周三的时候创出新高。到目前为止，钯金最高上涨到1844.5美元每盎司。不过，上周五开始出现小幅回调，目前钯金仍在1840关口附近徘徊。
欧元横盘整理。近段时间公布的欧元区数据多数向好。德国12月Gfk消费者信心指数好于前值。此外，德国11月CPI初值超过预期，达到五个月的高点。不过，靓丽的经济数据未能给欧元带来强劲支撑。欧元兑美元在1.10关口附近横盘整理。分析指出，1.10关口一直是该货币对波动最频繁的区间。因此，如果往后的经济数据不及预期，欧元仍然有跌破这一关口的风险。
英镑三次大涨后回落。目光转向英国，受英国大选的影响，英镑的波动比较大。英镑兑美元三度大涨。保守党支持率继续领先的消息频出，使得英镑获得支撑。英镑兑美元两度大涨。到了上周五晚间的时候，该货币对也一度上扬50多点。不过，这三次上涨都受阻于1.30关口下方，之后开始回落。分析指出，市场预计不确定性仍然笼罩着英国大选。
ActionForex观点：镑美前景趋于中性。那英镑兑美元接下来会有怎样的走势呢？Actionforex指出，该货币对上周延续区间盘整的走势，本周前景趋于中性。如果该货币对走弱，短期的支撑位在前低，也就是1.2768，如果进一步下跌可能下探1.2582。如果该货币对获得支撑走强，那么阻力位分别是前期高点1.2985以及1.3012。
美油一度下跌5%。油市方面。哈萨克斯坦的一家炼油厂的油制品产量减半，以及美国钻井总数录得减少，支撑了油价，美油窄幅震荡。然而，上周五晚间油价突然跳水，原油跌幅一度扩大到5%。据了解，俄罗斯连续第8个月未能100%执行减产协议。其他成员国或多或少也出现这种情况。沙特能源部长阿齐兹表示，将不再容忍其他成员国的“作弊”行为。因此，市场预计在下一次的会议上沙特的态度会有所转变，从而加大了会议结果的不确定性，这是引发油价暴跌的主要原因。此外，感恩节流动性清淡也放大了行情。
股市方面，上周五，美股收盘一片飘绿，标普500指数下跌了0.40%，纳斯达克指数的跌幅为0.46%，道琼斯指数下跌了0.40%；到了今天早上，中国股市开盘齐齐上升，上证综指上涨了0.09%、深证成指的涨幅为0.22%，香港恒生指数上涨了0.49%。
内盘期货方面，黑色系和有色金属齐齐下跌，焦炭下跌了1.62%，铁矿石的跌幅为1.63%，沪镍下跌了2.08%。能源化工板块一片飘绿，纸浆下跌了1.43%，甲醇的跌幅为1.53%，原油下跌了1.6%，农产品方面一片飘红，棕榈油上涨了0.76%，红枣的涨幅为1.1%，鸡蛋上涨了1.13%。
【风险预警】
欧元明年有望反弹，短期或仍承压。高盛分析师预计，欧元兑美元将在2020年前后回升。该机构认为，有三个关键因素共同推动欧元走强。首先，根据高盛的模型，欧元兑美元被低估了15%。这种低估很大程度上因为欧元区继续保持国际收支盈余；其次，全球外汇市场的参与者已经大量做空欧元，当市场大量倾向于单向押注后又被平仓时，出现大幅而有意义逆转的可能性会增加。第三，欧洲央行的利率似乎无法远低于当前水平。但就短期而言，欧洲经济数据没有回暖的迹象，欧元似乎找不到反弹的理由。
澳洲经济前景不佳，澳元看多需谨慎。近期公布的澳大利亚经济数据整体表现较为低迷。其中，今年3季度工资增长数据表现不佳。此外，10月失业率重新回升到5.3%，同时就业岗位减少了1.9万个。疲弱的经济数据使得市场对澳洲联储降息的预期升温。高盛集团的经济学家认为，澳洲联储可能会在近期进一步降低利率，但不太可能在2020年推出债券购买计划等非常规政策。此外，澳洲财长表示，仍在考虑2022年出台新的减税计划。这意味着纳税人每年可以多领1350澳元。澳洲经济前景疲弱，投资者应对澳元后市的走势保持谨慎。
日本或出台财政政策，日元料走强。近期有消息称，日本政府正在考虑，通过至少10万亿日元的财政支出来刺激经济。如果这一计划落地，那么日元将会大幅走强。另外荷兰合作银行也指出，日元存在上扬的风险。该机构表示，如果日本央行在12月19日的利率决议上，对采取进一步政策措施的前景表现出犹豫的态度，日元可能会得到一些额外的支撑；展望2020年，考虑到日本央行进一步放松政策的门槛已经提高，再加上2020年下半年美国经济活动大幅放缓的可能性增加。荷兰合作银行预计，未来3-6个月美元兑日元将跌向107。
【重点前瞻】
周一22:00拉加德料将延续货币宽松政策。自从上任以来，拉加德几次言论都是中规中矩，并没有引起市场太大的波动。在几天，她表示，全球环境存在较大的不确定性；欧央行将会继续推行支持经济增长的货币政策。不仅如此，她还认为，在当前的情况下，欧洲不仅需要货币政策，还需要财政政策来刺激经济。总的来说，拉加德延续了德拉基的货币政策立场。
基于此，我们认为，拉加德将会重申，欧央行将会维持货币宽松框架，同时呼吁欧洲国家出台相应的财政政策，共同提振经济。如果是这样的话，欧央行在本月的利率决议上可能不会有太大的动作。
周二11:30澳联储料将按兵不动。接着来看看，澳洲联储将会公布的利率决议。在上个月，该联储维持0.75%的利率水平不变。同时指出，经济前景和3个月前相差不大，澳洲国内的主要不确定性依旧是消费，薪资增速将在一段时间内维持在当前的水平，预计2020年通胀将接近2%。如果有必要的话，将会进一步推进宽松政策。
今年澳洲联储已经降息三次，12月再次行动的可能性较小。当前多数机构都预计，澳洲联储将会按兵不动。其中，安保资本指出，尽管澳大利亚近期的经济数据整体疲弱，但是洛威已经明确表示下次降息可能会推迟到明年，因此澳洲联储不太可能采取行动。不过由于近期的数据过于疲弱，即便澳洲联储维持当前货币政策不变，也可能释放鸽派信号，为未来降息打下基础。也就是说，决议可能释放鸽派信号，澳元有承压的风险。
周三23:00加央行决议或释放温和信号。在周三，加拿大央行将公布利率决议。在10月份，它维持1.75%的利率水平不变。该央行表示，当前利率维持在合适水平，同时指出，经贸局势限制了企业投资和经济增速，加拿大企业投资和出口可能在下半年萎缩。基于此，加央行下调了明、后两年的经济增长预期。不过，该央行并没有传递出过度悲观的信号。
那本月的利率决议，该央行还会延续这种基调吗？财经网站Forexlive指出，加拿大央行行长波洛兹最新的讲话显示，他对加拿大经济持乐观态度；同时加拿大9月份非农数据表现强劲，第三季度经济增速如期录得1.3%，因此，该网站预计加拿大央行目前会按兵不动。基于此，我们认为，加拿大央行将会按兵不动，大概率释放温和的信号，加元有望获得支撑。在全球经济普遍走弱的情形下，加拿大经济能够维持比较强劲的增长动能，这将给加元带来持续的支撑。
周四待定 欧佩克+料将延长减产协议。周四，油市将会迎来半年一度的大事件，欧佩克大会。在本周会议上，各大产油国将会讨论当前油市的基本情况，规划油市未来的走向。
当前，国际局势错综复杂。在需求端，经贸局势面临较大不确定性，以及全球经济下滑，拉低了原油需求增速预期。反观供应端，美国原油产量持续增加，而俄罗斯原油产量多次超出限额，也就欧佩克国家在尽心尽力执行减产计划。在这样的情况下，原油供应过剩预期逐步升温。同时，呼吁欧佩克+进一步减产的声音也在增加。可是俄罗斯似乎不愿意扩大减产，只表示愿意把减产协议延长到2020年4月。俄罗斯话音刚落，伊拉克油长就说，欧佩克+正在考虑加大增加40万桶的减产力度，把每月减产量增加到160万桶。可是目前多数机构预期，该组织不太可能加深减产力度。三菱东京日联银行表示，欧佩克+很可能把当前的减产政策延长3到9个月，同时预期油市明年仍将处在过剩的状态。
如果是这样的话，油价或将下跌。同时也需要警惕，如果欧佩克+达成协议加深减产力度，那么油价将会获得支撑。不过，就目前的情况来看，这种可能性不是很大，因为俄罗斯在减产问题上一直都不积极。这也表明欧佩克+内部存在比较大的分歧。
周五21:30美国非农报告或拖累黄金。周五，美国将迎来11月非农报告。在上个月，非农就业人口增加12.8万人，远超预期；失业率录得3.6%，和预期一样。数据公布之后，黄金短线下挫近7美元。到了本月，非农就业人口或许会进一步增加。
当前，市场预期美国11月非农就业人数或增加18.8万人，失业率为3.6%，平均每小时工资月率为0.3%。和上个月公布的数据相比，本月市场预期的非农就业人口大幅增加，如果公布值超过预期，或者和预期相差不大，黄金将会承压。如果远不及预期，那么黄金将会获得支撑。
本周值得大家关注的数据有：
周三待定 欧佩克与非欧佩克产油国部长级监督委员会会议举行。
周三05:30美国至11月29日当周API原油库存：前值360万桶。
周三08:30澳大利亚第三季度GDP年率：前值 1.4%，预测值1.6%。
周三21:15美国11月ADP就业人数：前值 12.5，预测值14万人。
周三23:30美国至11月29日当周EIA原油库存：前值157.2万桶。
周四18:00欧元区第三季度GDP年率修正值：前值1.2%，预测值1.2%。
周四21:30美国至11月25日当周初请失业金人数：前值 21.3万人，预测值21.5万人。
此外，今天还值得大家关注的数据还有：
15:30瑞士10月实际零售销售年率：前值0.9%。
16:50法国11月制造业PMI终值：前值51.6，预测值51.6。
16:55德国11月制造业PMI终值：前值43.8，预测值43.8。
17:00欧元区11月制造业PMI终值：前值46.6，预测值46.6。
17:30英国11月制造业PMI：前值48.3，预测值48.3。
22:45美国11月Markit制造业PMI终值：前值52.2，预测值52.2。
23:00美国10月营建支出月率：前值0.5%，预测值0.4%。  
23:00美国11月ISM制造业PMI：前值48.3，预测值49.2。
互动话题：美油上周五晚间大跌5%，你有把握住这波行情吗？